為什么銷售商品收到的現金會小于營業收入呢?什么原因造成的?

在分析企業的財務報表時，我們經常會看企業的經營現金流，有時會發現一些企業銷售商品收到的現金遠遠低于經營收入。事實上，這件事對于老會計來說，可能是家常便飯，不會太當回事。尤其是上市公司的財務報表，都是經過專業俱樂部審計的，無論如何都可以一輪又一輪。

營業收入和營業現金流涉及兩種報表，前者是利潤表，后者是現金流量表。利潤表按照權責發生制編制，現金流量表按照收付實現制編制。簡單的理解就是，有些營業收入不能產生現金流，比如應收賬款、票據，雖然收入是確認的，但是現金是不收的。

經常發現一些規模小、負債率低的公司會出現這樣的現象：

銷售商品和服務收到的現金遠遠低于企業的業務收入，即使把應收賬款和票據的差額補上，也還是遠遠低于業務收入。一般大型公司往往沒有這樣的問題。

一般情況下，公司銷售商品和服務收到的現金一般大于營業收入，因為營業收入加上相應的增值稅應該是公司應該收到的現金，大概應該是營業收入*1.17=銷售商品收到的現金。這里假設的增值稅稅率是17%。當然，這不是一個準確的概念解釋，所以有一些區別，但可能對我來說比較容易記憶和理解。

那么為什么一些低負債率的小公司和大公司不一樣，財務報表也不一樣呢?一個非常重要的原因是，這些公司經常進行大量的應收票據背書轉讓或貼現。這樣做的原因當然有利于現金回收，那為什么不直接發債或者借錢呢?我猜這可能是小公司的苦惱，因為他們的融資成本更高，融資更困難。

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