什么是債券久期？
債券久期，指由于決定債券價格利率風險大小的因素主要包括償還期和息票利率，需要找到某種簡單的方法，準確直觀地反映出債券價格的利率風險程度。
久期表示了債券或債券組合的平均還款期限，它是每次支付現金所用時間的加權平均值，權重為每次支付的現金流的現值占現金流現值總和的比率。
債券久期越長波動越大還是越小？
第一：債券的久期越長， 所承擔的利率風險越高，那么凈值波動就越大。反之久期越短，債券對利率的敏感度越低，風險也就越低。比如10年期國債的價格波動往往比1年期國債大。
第二：一般來說債券的期限越長，久期就越大，比如10年期國債的久期比1年期國債大。
比如我們的光大超短債基金，投資于剩余期限在270天以內的債券資產，跟其他債券型基金相比，久期較短，債券價格對利率敏感度較低，所以即使遇到債市下跌或震蕩時期，光大超短債的波動率和回撤率相對都會比較小，也就能夠更好的抵御利率變化風險。
