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21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 見習(xí)記者黎雨辰 北京報(bào)道

在4月18日的“公募REITs宣傳周”直播中，中金公司投行部執(zhí)行總經(jīng)理汪誠就投行在公募REITs中的角色，以及投行公募REITs業(yè)務(wù)的探索與實(shí)踐，和21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者進(jìn)行了交流。

在汪誠看來，在整個(gè)公募REITs業(yè)務(wù)開展中，投行主要扮演“入口”和“整體串聯(lián)協(xié)調(diào)”的角色。

“在REITs業(yè)務(wù)最前端，中金不僅作為投行，還同時(shí)扮演了政府的智囊、客戶的朋友的角色?！蓖粽\表示，中金公司會(huì)幫助政府、幫助客戶去甄別適合發(fā)行REITs的資產(chǎn)，同時(shí)結(jié)合產(chǎn)業(yè)和行業(yè)賽道，為其提出未來能夠更有利于REITs發(fā)行和長期發(fā)展的方案。

進(jìn)入到項(xiàng)目的執(zhí)行階段后，投行則會(huì)成為項(xiàng)目的執(zhí)行主力，與基金團(tuán)隊(duì)一同為項(xiàng)目的發(fā)行開展包括盡調(diào)在內(nèi)的各項(xiàng)工作，并在整個(gè)項(xiàng)目發(fā)行過程中成為牽頭組織各方中介機(jī)構(gòu)的部門。在審批與發(fā)行過程中，中金公司投行往往還承擔(dān)了與審核方溝通、發(fā)行定價(jià)等上市各環(huán)節(jié)的相關(guān)工作。

而在整個(gè)項(xiàng)目的存續(xù)階段，汪誠指出，投行還需要配合投資和做市團(tuán)隊(duì)對項(xiàng)目的運(yùn)營進(jìn)行分析研究，并且為做市提供基本面分析的支持，在運(yùn)營管理的階段，投行則會(huì)與基金管理人共同配合，對資產(chǎn)的運(yùn)營和管理進(jìn)行實(shí)時(shí)關(guān)注，然后以財(cái)務(wù)顧問的身份提出建議。

“應(yīng)該說，我們的工作串聯(lián)了整個(gè)公募REITs業(yè)務(wù)的始終?！蓖粽\稱。

特別地，汪誠還注意到，區(qū)別于主要面向客戶本身進(jìn)行的傳統(tǒng)股/債權(quán)承做，在公募REITs項(xiàng)目的獲取與培養(yǎng)過程中，投行還尤其需要去理解政府的意圖和產(chǎn)業(yè)長期的發(fā)展，從而摸排能夠REITs化的企業(yè)和資產(chǎn)。

對于中金公司在公募REITs方面的后續(xù)工作方向，汪誠指出，第一即是把公司現(xiàn)有較為成熟的項(xiàng)目有條不紊地推向市場，并保證其在后續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行。第二從增量的角度，中金公司也希望能夠幫助市場研究推出更多新類型的資產(chǎn)，例如新能源、新基建等。

而在汪誠看來，中金公司一直在做、也會(huì)始終做下去的，就是從制度創(chuàng)新的角度提供政策建議。“在整個(gè)REITs在中國資本市場發(fā)展的創(chuàng)新過程當(dāng)中，中金公司發(fā)揮了應(yīng)有的作用，我們希望在未來的長期工作中都能夠幫助到REITs市場?！?/p>

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