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今年以來，納斯達克100指數漲幅明顯。Wind數據顯示，年初至今，該指數已上漲超20%。對此，建信基金國際投資與業務發展部副總經理李博涵表示，此輪上漲主要源于市場對美聯儲貨幣政策轉向的預期和AI主題的帶動。盡管2023年美股面臨高通脹、銀行事件等諸多挑戰，但未來納指100仍然可能存在較好的投資機會。

回顧開年以來的美股表現，在AI技術革新影響之下，美股結構分化，科技股大幅跑贏大盤，并且領跑全球股市。對于前四個月的上漲，李博涵分析指出，具體原因主要表現在以下三個方面。一是GPT-4帶來人工智能技術革新，為納指100成份公司提供了長期增長動力。二是美國經濟保持較強韌性，就業狀況超預期，這意味著較好的消費預期，而消費在美國GDP的比重超過70%，對經濟的支撐作用顯著。三是美聯儲貨幣政策下半年可能轉向。美國區域銀行事件顯現出高利率政策的影響，未來貨幣政策可能更快轉向降息，納指100有望受益。

對于納指100以及美股的未來走勢，李博涵認為，美股在今年可能會出現較大漲幅， AI概念科技股漲幅可能更高。他指出，利好股市的核心驅動力可能是貨幣政策轉向、無風險利率下行帶來的股市估值提升，AI概念有望為科技股帶來更多增長機會。首先，AI的快速增長離不開AI算力支持，納指中的芯片龍頭公司，尤其是GPU芯片公司有望顯著受益；其次，AI的軟件應用公司與公司客戶和個人客戶的應用場景、應用時長都有望明顯增加，即增加客戶粘性，同時增加了新業務和新收入，軟件公司的銷售收入或將顯著提升；最后，AI2.0對人類的核心意義是生產效率的跨越式提升，未來3-5年全社會在科技方面的投資或將大幅增長，納指中的硬件和軟件公司都有望獲得更多的發展機會。

本文來源：財經報道網

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