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7月1日，東方證券發布報告覆蓋歡樂家（300997.SZ），首次覆蓋給予“增持”評級。東方證券研究表示，公司罐頭椰汁增長動力足，渠道市場拓展勢頭向上，預測公司2023-2025年每股收益分別為0.51、0.58、0.64元。結合可比公司估值，給予公司2023年31倍PE，對應目標價15.81元。

作為植物蛋白飲料行業和水果罐頭行業的后起之秀，歡樂家成長的勢頭十分迅猛。據年報顯示，2022年，公司實現營業收入15.96億元，歸母凈利潤2.03億元。同時受益于終端動銷旺盛推動下游庫存周轉率的提升，以及多元化下沉渠道的構建，2023年公司業績一路高漲。據2023年一季報顯示，公司第一季度營收為5.1億元，同比增長43.8%，歸屬于上市公司股東的凈利潤0.85億元，同比增長66.02%。

對于歡樂家的未來發展，公司表示，在渠道端，2023年將重點加大流通和餐飲渠道的開發，加速產品動銷。在市場端，公司持續精耕下沉市場，同時通過開拓多元化渠道、以增加品牌露出。

東方證券也曾研究表示，隨著包材原料價格回落，歡樂家預計全年盈利向好。隨著鋼材、瓦楞紙、聚乙烯等重要原材料價格的下跌，歡樂家在未來的生產成本控制方面將會更加自如，給予產品更大的盈利空間。同時，在產品價格的提升方面，由于罐頭類產品價格傳導顯示出良性結果，其價格的提升一定程度會為公司的盈利帶來新的突破。長期來看，公司在水果罐頭及椰子汁領域具備極強的競爭優勢，疊加在新賽道方面的積極布局，有利于企業可持續發展。（CIS）

本文來源：財經報道網

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