本報(bào)記者 昌校宇

見習(xí)記者 方凌晨

(資料圖片僅供參考)

時(shí)隔2個(gè)月，公募基金總規(guī)模重回27萬億元之上。

5月25日晚，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中基協(xié)”）發(fā)布4月份公募基金市場數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)達(dá)272943.29億元，創(chuàng)年內(nèi)新高，距離去年8月底272944.27億元的歷史高點(diǎn)僅一步之遙。

受訪業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金總規(guī)模重回歷史相對較高位置，得益于貨幣基金和債券基金規(guī)模增長的助推。同時(shí)，今年公募基金市場全年表現(xiàn)值得期待，未來公募基金會(huì)逐漸向高質(zhì)量發(fā)展的穩(wěn)健曲線均值回歸。

公募基金總規(guī)模

重回歷史相對較高位置

據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司143家。其中，外商投資基金管理公司47家（包括中外合資和外商獨(dú)資），內(nèi)資基金管理公司96家。取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.29萬億元，較3月底規(guī)模增加6163.77億元，環(huán)比增長2.31%。其中，封閉式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)為3.67萬億元，開放式基金資產(chǎn)凈值合計(jì)23.62萬億元。

從開放式基金具體類型來看，貨幣基金是其中規(guī)模和份額增幅最大的產(chǎn)品類型。截至4月底，貨幣基金的份額為11.47萬億份，較3月底增加了5241億份；資產(chǎn)凈值規(guī)模為11.48萬億元，較3月底增加了5230.79億元。此外，年內(nèi)債券基金也連續(xù)3個(gè)月不斷“回血”，截至4月底債券基金份額為3.86萬億份，較3月底增加了1680.81億份；資產(chǎn)凈值規(guī)模為4.37萬億元，較3月底增加了2041.87億元。

對于公募基金總規(guī)模重回歷史相對較高位置，中融基金管理有限公司相關(guān)人士對《證券日報(bào)》記者分析稱，貨幣基金、債券基金規(guī)模增長的推動(dòng)是主要原因。4月份A股市場又出現(xiàn)一輪震蕩行情，市場避險(xiǎn)情緒升溫，導(dǎo)致部分資金從股票基金或混合基金流向風(fēng)險(xiǎn)更低的貨幣基金和債券基金。

永贏基金管理有限公司（以下簡稱“永贏基金”）相關(guān)人士認(rèn)為，公募基金規(guī)模重回27萬億元大關(guān)，主要得益于年初以來公募基金表現(xiàn)較好、居民對于風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所修復(fù)，以及存款利率調(diào)降導(dǎo)致居民超額儲蓄轉(zhuǎn)移。

在鵬揚(yáng)基金管理有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人看來：“首先，今年以來，經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能溫和恢復(fù)，居民理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)偏好緩慢修復(fù)，貨幣金融環(huán)境維持穩(wěn)健，債券市場走強(qiáng)，股市震蕩，隨著投資者對經(jīng)濟(jì)和市場信心的修復(fù)，基金發(fā)行情緒邊際回暖。其次，由于年初銀行等機(jī)構(gòu)投資者存在債券配置需求，銀行理財(cái)凈值修復(fù)帶動(dòng)理財(cái)規(guī)模企穩(wěn)從而配置公募基金，上述因素驅(qū)動(dòng)了債券基金的增長。最后，今年銀行存款利率和保險(xiǎn)產(chǎn)品收益率等金融產(chǎn)品的無風(fēng)險(xiǎn)收益率有不同程度的下降，公募基金產(chǎn)品的投資性價(jià)比相應(yīng)提升?！?/p>

公募基金市場

全年表現(xiàn)值得期待

展望后市，部分受訪機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公募基金市場全年表現(xiàn)值得期待。

“總體看好今年公募基金整體的表現(xiàn)及發(fā)展?！庇磊A基金相關(guān)人士分析稱，首先是對A股整體走勢維持樂觀；其次，從公募偏股型基金收益率統(tǒng)計(jì)來看，歷史上尚未出現(xiàn)連續(xù)2年虧損的情況，后續(xù)或相對樂觀；另外，權(quán)益類資產(chǎn)的吸引力有望再度增強(qiáng)，助力基金業(yè)發(fā)展。隨著今年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)回升，權(quán)益類資產(chǎn)優(yōu)勢有望逐步體現(xiàn)，疊加居民收入以及信心的逐步改善，居民對權(quán)益類資產(chǎn)的投資力度也有望逐漸加大。

中金基金管理有限公司多資產(chǎn)部基金經(jīng)理邢瑤在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，今年經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)波動(dòng)不改整體向好趨勢，加之居民收入預(yù)期改善，投資需求有望逐步回暖，公募基金市場表現(xiàn)值得期待。

談及公募基金行業(yè)未來發(fā)展情況，國泰基金管理有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示：“隨著中國經(jīng)濟(jì)由高速增長向高質(zhì)量增長轉(zhuǎn)型，公募基金的發(fā)展目標(biāo)也應(yīng)由高回報(bào)向高質(zhì)量回報(bào)轉(zhuǎn)型。近十年來，隨著資本市場的擴(kuò)容，公募基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)跨越式增長。往后，行業(yè)增速將由‘大開大合’向‘細(xì)水長流’過渡，最終向高質(zhì)量發(fā)展的穩(wěn)健曲線均值回歸。”

諾安基金管理有限公司產(chǎn)品研發(fā)中心總經(jīng)理梁亮對《證券日報(bào)》記者表示，未來公募行業(yè)發(fā)展可在體系建設(shè)和產(chǎn)品開發(fā)兩方面發(fā)力。一方面，在平臺化的投研體系建設(shè)、底層資產(chǎn)和策略多元化發(fā)展、以客戶為核心的產(chǎn)品管理體系打造、擁抱人工智能和數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方面持續(xù)發(fā)展。另一方面，產(chǎn)品創(chuàng)新需緊跟國家發(fā)展戰(zhàn)略；通過豐富產(chǎn)品譜系帶動(dòng)相應(yīng)的投資策略與投資管理全流程整合，全方位提升主動(dòng)管理能力；滿足投資者多元化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的需求，差異化設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)收益曲線不同位置的產(chǎn)品。

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