A股三大指數集體低開，滬指跌0.75%，深成指跌0.90%，創業板指跌0.88%，早盤三大指數走勢分化，深成指和創業板指一度翻紅，隨后指數再次跳水，滬指跌2%，深成指跌2.58%，創業板指跌2.27%，盤面上，板塊多數下跌，銀行板塊走強，軍工、半導體、有色等板塊走弱。兩市逾4000股下跌。

昨日A股再次深度調整，華西策略李立峰團隊認為，引發市場大跌的原因主要三方面因素：①國際關系的不確定性引發市場擔憂,恒生科技指數連續兩日大幅調整,A股情緒面亦受影響;②部分領域監管政策落地或導致部分行業公司的主業經營面臨不確定性,如近期“雙減”政策正式落地,房地產調控政策進一步趨嚴,強化反壟斷和防止資本無序擴張等;③前期成長賽道交易過于集中,浮盈盤獲利了結引發的階段性調整。

國泰君安認為，指數非理性下跌往往會給優質股帶來布局機會，建議在回調中關注新能源車(鋰電池)、半導體、光伏等板塊。近期持續下跌的低估值藍籌及消費白馬也有望迎來修復。

今早，富時中國A50指數期貨盤初漲幅迅速擴大至2%。恒生指數開盤漲1.08%，恒生科技指數漲2.37%。教育股、物管股反彈;科技股多數上漲，京東健康漲近7%。

周二美國三大股指全線下跌，道指跌0.24%，標普500跌0.47%，納指跌1.21%，創逾7周以來最大跌幅。科技股普遍下跌，蘋果跌1.78%。新能源汽車股全線走低，小鵬汽車跌15%。中概教育股大反彈，好未來漲超25%。

機構觀點：

1、中信證券：A股將迎來下半年最佳買點

中信證券首席策略師秦培景最新研報認為，對極端行業政策的擔憂導致內外部投資者負面情緒共振，A股前期已處于市場流動性緊平衡狀態，這放大了短期情緒面的沖擊。但是，極端政策落地可能性低，市場流動性負反饋的可能性小，而國內基本面穩步向好的趨勢不變，且宏觀流動性依然寬松，預計內外投資者恐慌情緒宣泄過后，A股將迎來下半年最佳買點。

2、海通證券：不建議因為短期悲觀情緒而盲目降低倉位

海通證券表示，后期投資策略和行業配置上，建議趁機調整優化持倉組合，逢低耐心布局優質成長股，不建議因為短期悲觀情緒而盲目降低倉位。短期“高估值”得到一定修正后，高成長板塊依然是積極配置的重點。科技是推薦的核心主線，重點關注：半導體鏈、軍工等高端設備;新能源與智能汽車鏈;醫藥、CXO、醫療器械等。這些板塊在風險釋放后反而是較佳的配置機遇。另外，目前消費、醫藥等板塊在經歷了月線級別的調整，如現階段的中證消費指數PE(TTM)估值回落至33倍，處于歷史的38%分位，估值已逐步進入合理區間。

3、山西證券：逢低布局錯殺標的

山西證券表示，結合一致預期來看，市場整體市盈率和預期ROE相對位置和去年疫情時相似，估值和點位處于合理位置。另外，每次議息會議都未對中期向上走勢帶來影響，因此，投資者不必恐慌，部分題材存在被錯殺的情況，其目前估值已處于歷史低位，投資者可逢低布局。中期來看，科技行業持續維持高增速，A股整體基本面支撐較強。板塊方面，創新藥方面，從發布的業績預告來看，上半年創新藥業龍頭上市公司業績漲幅較大，市場上調一致預期，震蕩休整后將迎來下一輪上漲。6月房地產竣工面積同比增長幅度較大，未來隨著上游原材料價格趨穩，房地產后周期邏輯釋放，家電板塊或將迎來反彈機會。昨日半導體和通信設備板塊逆勢上漲，建議繼續關注我們持續推薦的信息技術相關軟硬件和設備題材。板塊核心邏輯不變，板塊上漲空間依舊較大，建議重點關注半導體制造產業鏈上市公司中估值相對較低板塊。

關鍵詞： 軍工 半導體 有色板塊 走弱