5月8日訊——周一(5月8日)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格小幅走高，因美元繼續(xù)走軟。銀行業(yè)動(dòng)蕩和美國(guó)債務(wù)上限僵局的最后期限逼近，對(duì)避險(xiǎn)黃金構(gòu)成利好。投資者為即將公布的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)做好準(zhǔn)備，以衡量美聯(lián)儲(chǔ)的政策路徑。

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周一(5月8日)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格小幅走高，因美元繼續(xù)走軟。銀行業(yè)動(dòng)蕩和美國(guó)債務(wù)上限僵局的最后期限逼近，對(duì)避險(xiǎn)黃金構(gòu)成利好。投資者為即將公布的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)做好準(zhǔn)備，以衡量美聯(lián)儲(chǔ)的政策路徑。

北京時(shí)間19:49，現(xiàn)貨黃金上漲0.31%至2022.59美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.27%至2030.2美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.12%至101.154。

上周五(5月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月份就業(yè)增長(zhǎng)加速，失業(yè)率下落至53年低點(diǎn)3.4%，這支持了美聯(lián)儲(chǔ)可能被迫在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高水平利率的押注，并引發(fā)金價(jià)大幅下跌，最終收盤價(jià)較周中創(chuàng)下的歷史新高回落逾60美元。

中佛羅里達(dá)大學(xué)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)研究所所長(zhǎng)Sean Snaith說：“聯(lián)邦基金利率將不得不保持高位，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)如此強(qiáng)勢(shì)使得美聯(lián)儲(chǔ)更難以繼續(xù)降低通脹。”

美國(guó)4月通脹會(huì)繼續(xù)下降嗎？

投資者關(guān)注將于周三(5月10日)公布的美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)。自去年夏天以來(lái)，美國(guó)總體通脹率一直在下降。但經(jīng)濟(jì)學(xué)家和分析師認(rèn)為，4月份下降勢(shì)頭可能受阻，總體通脹年率預(yù)計(jì)持平前值5%，因?yàn)楹诵纳唐穬r(jià)格上漲抵消了其他方面的下降成本。

剔除波動(dòng)較大的食品和能源行業(yè)的核心CPI預(yù)計(jì)4月份同比增長(zhǎng)5.5%，略低于上月的5.6%。雖然核心服務(wù)(包括與租金和運(yùn)輸相關(guān)的成本)的價(jià)格上漲預(yù)計(jì)將放緩，從而壓低核心數(shù)據(jù)，但核心商品通脹預(yù)計(jì)將更高，尤其是在二手車價(jià)格上漲的推動(dòng)下。

總部位于孟買的Reliance Securities分析師Jigar Trivedi表示：“如果美國(guó)通脹走高，美聯(lián)儲(chǔ)可能不得不重新評(píng)估其策略，促使美元反彈，進(jìn)而推動(dòng)金價(jià)逆轉(zhuǎn)。”

City Index分析師馬特.辛普森表示：“鑒于美聯(lián)儲(chǔ)上周加息25個(gè)基點(diǎn)后發(fā)出暫停加息的信號(hào)，本周的通脹報(bào)告更多是關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)在降息前將利率維持在5.25%多久……一份增溫的通脹報(bào)告可能利多美元。”

銀行業(yè)動(dòng)蕩

自總部位于美國(guó)的硅谷銀行倒閉以來(lái)，圍繞銀行業(yè)的擔(dān)憂加速了資金轉(zhuǎn)移，避險(xiǎn)資產(chǎn)黃金在4月份實(shí)現(xiàn)月線三連漲。隨著市場(chǎng)試圖衡量銀行業(yè)壓力對(duì)貸款的影響，周一晚些時(shí)候?qū)⒐嫉拿缆?lián)儲(chǔ)高級(jí)貸款專員意見調(diào)查(SLOOS)報(bào)告將引起不同尋常的關(guān)注。

摩根大通經(jīng)濟(jì)研究主管布魯斯.卡斯曼表示：“調(diào)查應(yīng)該表明銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)將進(jìn)一步廣泛收緊。當(dāng)然，銀行系統(tǒng)的持續(xù)壓力確實(shí)增加了人們對(duì)破壞性金融市場(chǎng)事件即將發(fā)生的擔(dān)憂。盡管我們的分析表明，在原本健康的背景下，信貸緊縮的影響往往有限。”

行業(yè)消息人士稱，政府斡旋的對(duì)第一共和銀行、簽名銀行和硅谷銀行的收購(gòu)造成了一個(gè)惡性循環(huán)，在這個(gè)惡性循環(huán)中，陷入困境的貸方需要倒閉——并獲得政府援助——買家才會(huì)挺身而出。

培訓(xùn)銀行家和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的MRV Associates金融風(fēng)險(xiǎn)顧問Mayra Rodriguez Valladares說：“……銀行不想在聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)接管之前收購(gòu)任何(陷入困境的)銀行。”

這種現(xiàn)象令人擔(dān)心，當(dāng)前形勢(shì)將加速美國(guó)銀行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源向少數(shù)機(jī)構(gòu)集中，全行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度降低，可供消費(fèi)者的服務(wù)選項(xiàng)減少，并在大型銀行倒閉時(shí)加劇風(fēng)險(xiǎn)。

德意志銀行全球外匯策略主管Alan Ruskin表示：“雖然在美國(guó)利率峰值得到進(jìn)一步確認(rèn)之前，過度拋售美元還為時(shí)過早，但美國(guó)銀行業(yè)的苦難沒有簡(jiǎn)單/無(wú)成本的解決方案，美元中期繼續(xù)溫和看跌。當(dāng)然，與其他主要經(jīng)濟(jì)體相比，銀行業(yè)動(dòng)蕩施加了更多增長(zhǎng)限制，并帶來(lái)更大的滯脹風(fēng)險(xiǎn)。”

Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan說：“由于市場(chǎng)仍對(duì)美國(guó)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性持謹(jǐn)慎態(tài)度，黃金仍然受到支撐，這只會(huì)放大美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。如果地區(qū)銀行的困境重新成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，這可能會(huì)引發(fā)避險(xiǎn)資產(chǎn)的新一波上漲。”他補(bǔ)充說，投資者和交易員仍在押注美聯(lián)儲(chǔ)最終將在今年晚些時(shí)候降息，從而支撐非孳息資產(chǎn)黃金。

債務(wù)上限

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫上周日(5月7日)警告說，如果國(guó)會(huì)不在6月初的最后期限之前提高債務(wù)上限，財(cái)政部可能會(huì)耗盡所有用以償還債務(wù)的措施，這將導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)急劇下滑。

耶倫呼吁采取果斷行動(dòng)，而且要迅速。她在致眾議院議長(zhǎng)麥卡錫的一封信中表示，稅收收入的最新數(shù)據(jù)迫使該部門上調(diào)其“將無(wú)法繼續(xù)履行所有政府義務(wù)”的時(shí)間估計(jì)，最早可能在6月1日。這個(gè)日期早于華爾街經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測(cè)。

美國(guó)眾議院兩周前以微弱優(yōu)勢(shì)通過一項(xiàng)法案，提高政府31.4萬(wàn)億美元的債務(wù)上限，前提是未來(lái)十年內(nèi)全面削減開支。但該法案預(yù)計(jì)不會(huì)在民主黨掌控的參議院獲得通過，即便獲得通過，總統(tǒng)拜登將予以否決。

立法者一直在努力尋找提高或暫停債務(wù)上限的途徑，這將使美國(guó)能夠按時(shí)支付賬單。但他們目前陷入僵局，增加了違約的可能性，美元進(jìn)一步承壓。

現(xiàn)貨黃金短線上看2030美元

小時(shí)圖上看，金價(jià)短線有望進(jìn)一步上摸2030美元和2039美元，它們分別是2079美元-1999美元下行區(qū)間的38.2%斐波那契回檔位和50%斐波那契回檔位。

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