2022年12月30日，中國證監會發布一則通報，對兩家互聯網跨境券商富途控股（FUTU.O）、老虎證券（TIGR.O）非法跨境展業整治工作。

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通報顯示，近年來，富途控股、老虎證券未經證監會核準，面向境內投資者開展跨境證券業務，根據《證券法》等相關法律法規，其行為已構成非法經營證券業務。

證監會表示，按照“有效遏制增量，有序化解存量”的思路，擬要求富途控股、老虎證券對上述違法違規行為進行整改：一是依法取締增量非法業務活動。禁止招攬境內投資者及發展境內新客戶、開立新賬戶。二是妥善處理存量業務。為維護市場平穩，允許存量境內投資者繼續通過原境外機構開展交易，但禁止境外機構接受違反我國外匯管理規定的增量資金轉入此類投資者賬戶。

證監會表示，將責成相關派出機構對富途控股、老虎證券進行現場核查、督促整改，并視整改情況采取進一步監管措施。

2021年10月15日，證監會通過媒體發聲表明監管態度，即此類境外證券經營機構的跨境證券業務不符合《證券法》《證券公司監督管理條例》等法律法規規定，將依法對此類活動予以規范。同年11月11日，證監會對富途控股、老虎證券高管進行了監管約談，明確了監管態度，要求其依法規范面向境內投資者的跨境證券業務。

據悉，跨境互聯網券商存在兩個關鍵，一是前述資金出境問題，屬于央行外匯管理局管轄；二是證券牌照，持牌經營，由證監會管轄。受本輪消息影響，富途控股、老虎證券美股股價雙雙大跳水，盤前一度跌穿30%。

實際上，跨境炒股一直是監管灰色地帶。在現有監管框架內，中國內地居民僅可通過合格境內機構投資者（QDII）制度，以基金形式間接投資海外市場股票，或通過有一定門檻的“滬港通”“深港通”，買賣香港市場的標的股票。近年，相關監管政策也不斷收緊。

2016年，證監會發布投資風險提示，點名老虎證券等境內網站和移動客戶端提供美股、港股等境外證券買賣服務。當時，證監會指出，境內投資者通過境內互聯網公司的平臺網站或移動客戶端參與境外證券市場交易，由于沒有相應法律保障，且證券投資賬戶及資金均在境外，一旦發生糾紛，投資者權益將無法得到有效保護。

2020年，富途控股的境內公司深圳市富途網絡科技有限公司因非法買賣外匯行為，被國家外匯管理局深圳市分局給予警告，并罰款20.32萬元。該公司成立于2007年，注冊地在深圳，主要從事互聯網科技類產品的研發和銷售業務。

2021年10月14日，人民網發文指出，富途證券等互聯網券商在用戶信息安全以及合法化、合規化方面存在風險，中國內地公民的個人信息出境問題，或將成為提供美股、港股等全球主要市場股票交易服務的互聯網券商即將面臨的新考驗。

財報顯示，富途控股2022Q3實現營收19.64億港元，凈利潤8.06億港元，收入來源則主要為經紀傭金收入、利息收入，期內分別為9.58億港元和8.81億港元。截至2022年三季度末，富途控股注冊用戶數為313.3萬人，付費用戶144.5萬人。

老虎證券2022年Q3實現營收5541萬美元，凈利潤663萬美元，收入來源主要為經紀收入和利息收入，占比分別為51.51%和33.87%。截至2022Q3，老虎證券入金客戶為75.41萬人，當季新增2.27萬，分地區看，新加坡、澳新與中國大陸分別占60%、20%和20%。

關鍵詞： 中國證監會