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智通財經APP獲悉，在短短兩天內，債券市場便從懷疑美聯儲能否加息至預測水平變化到完全符合美聯儲的預測，即今年晚些時候利率將達到5%以上的峰值。美國利率掉期曲線顯示，市場目前預計美聯儲在年中前后的基準利率峰值水平為5.12%，高于上周四收盤時的4.91%，這與美聯儲官員去年12月公布點陣圖時的利率預測中值相符。上周五強于預期的非農就業數據點燃了短端收益率的上漲，而歐洲債券價格的下滑進一步推動了周一的上漲。

在就業報告發布之前，交易員已經認為美聯儲在3月份的下次政策會議上加息25個基點是板上釘釘的事。現在，根據隔夜指數掉期的定價，在5月份的下次會議上加息的可能性也很大，6月份加息也被認為是可能的。

市場和美聯儲之間仍存在分歧的是對下半年經濟前景的看法。盡管美聯儲政策制定者曾表示，他們預計將把基準利率上調至5%以上，然后至少在2023年之前保持在這一水平，但交易員長期以來一直預計，在基準利率在6月和7月達到峰值后不久，美聯儲將開始一系列降息。

但這種觀點也可能開始改變。周一交易時段，隨著交易員縮減對今年下半年降息的押注，與有擔保隔夜融資利率相關的期權出現了一系列交易活動，該利率與美聯儲的基準利率密切相關。目前的掉期利率并不是目前緊縮周期中觀察到的最高水平。11月初，市場對利率峰值的預期約為5.25%，然而，當時美聯儲自己的預測比該水平要低一些。

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