21世紀經濟報道記者龐華瑋廣州報道

最新披露的基金中報顯示，私募基金正成為ETF的重要“買手”。

截至8月29日，市場上277只場內ETF披露2023年中報。

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據21世紀經濟報道記者不完全統計，在已發布中報的277只場內ETF中，有16家私募機構的24只產品進入13只ETF的前十大持有人名單。

基金中報顯示，私募大舉掃貨的ETF，多數是行業和主題ETF，主要集中在芯片、電池、券商、消費、影視、港股、MSCI等方向；涉及的寬基ETF則主要是滬深300ETF。

值得一提的是，記者發現，上半年除了主觀型私募外，量化私募也是ETF的“買手”，比如，硯博乘風資產旗下的2只量化基金出現在銀華中證全指證券公司ETF（159842.OF）、嘉實中證新能源ETF（159875.OF）和嘉實中證電池主題ETF（562880.OF）的十大持有人名單。

私募大舉掃貨ETF

場內交易的ETF在基金半年報中披露了十大持有人信息。數據顯示，不少私募大舉掃貨ETF。

據21世紀經濟報道記者不完全統計，已發布中報的277只場內ETF里，有16家私募的24只產品進入13只ETF前十大持有人名單。

比如，周應波掌舵的百億私募上海運舟資本旗下2只產品首次進入嘉實上證科創板芯片ETF（588200）前十大持有人行列。其中，第6大持有人運舟成長精選1號和第9大持有人運舟順勢2號分別持有上述ETF份額1.19億份、0.46億份，持有比例分別為2.36%、0.9%。

百億級私募盈峰資本旗下3只產品也在嘉實中證海外中國互聯網30ETF（159607）的十大持有人名單中首次現身。如盈峰盈驪、盈峰盈嵩和盈峰盈衡分別為第5、8、9大持有人，持有份額分別為4603萬份、1936萬份和1800萬份，持有比例分別為1.75%、0.74%和0.68%。此外，該ETF的第7大股東也是私募基金，為上海寧苑資產旗下的寧苑沛華二號。

ETF中報顯示，銀華巨潮小盤價值ETF（159990.OF）的第11大持有人為北京新湖巨源投資旗下的新湖巨源泓湖百世風險平衡1號，持有39.33萬份，持有比例0.75%。

銀華中證影視主題ETF（159855）第3大持有人是上海眾壹資產旗下的眾壹資產伊雷二號，持有116.19萬份，占比2.06%；第6大持有人是上?；莩钨Y產旗下的惠澄轅馳智行三號，持有95.68萬份，持有比例1.70%。

銀華MSCI中國A股ETF（512380）第2、3、4大持有人分別是永安國富資產旗下的永安國富-穩健6號、8號、5號私募基金。

平安中證滬港深線上消費主題ETF（159793）第10大持有人是上海銀葉投資旗下的銀葉階躍宏觀配置5號，持有7223萬份，持有比例1.40%。

平安港股通恒生中國企業ETF（159960）第7大持有人是中山市方德博納資本旗下的中山湘財香山陽光二號，持有100萬份，持有比例0.18%。

銀華中證全指證券公司ETF（159842）第1大持有人是杭州恒慶瑞興私募公司旗下的恒瑞價值精選六號，持有1107.54萬份，持有比例1.5%；第6大持有人是深圳前海硯博乘風資產旗下硯博乘風量化5號，持有544.53萬份，持有比例0.74%。

嘉實中證電池主題ETF（562880）第6大持有人是深圳前海硯博乘風資產旗下的硯博乘風量化8號，持有506.98萬份，持有比例1%。

嘉實中證新能源ETF（159875）第8大持有人是上海贏韻私募旗下的上海贏韻價值進取3號，持有906萬份，持有比例0.55%。

嘉實中證主要消費ETF（512600）第3大持有人是深圳前海硯博乘風資產旗下硯博乘風量化8號，持有656.75萬份，持有比例1.15%。

銀華滬深300成長ETF(562310)第7大持有人是廣州海浦私募旗下的海浦-覺航專享55號A期，持有879.12萬份，持有比例0.58%。

銀華滬深300價值ETF（562320）前十大持有人中有一半是私募，包括第1、2大持有人上海麥迪生利私募基金旗下的麥迪生路遙1號、4號，分別持有2700萬份、2400萬份，分別持有比例18.21%、16.18%；第4大持有人上海敦頤資產旗下的敦頤混合策略1號，持有904.41萬份，持有比例6.10%；第6、第9大持有人海南飛恒私募基金旗下的飛恒富國安盛進取1號、富國安盛穩健1號，持有794.1萬份、251.16萬份，持有比例5.35%、1.69%。

事實上，近年來，不少私募重金買入ETF。

據雪球統計，配置ETF的私募管理人從2018年年中的45家增至2022年年底的248家。

此外，根據《上海交易所ETF行業發展報告（2023）》統計，截至2022年底，機構投資者持有規模占比近七成，為ETF主要持有方；其中私募（包含信托）的日均持倉約1783億元，占整體ETF規模約15%，為最大持有機構。

私募“買手”眾生相

據21世紀經濟報道記者采訪調查，私募投資ETF的目的不同。

有的是為了獲得行業貝塔收益。

8月29日，優美利投資總經理賀金龍向記者表示，市場上主觀私募參與ETF，主要目的是通過ETF配置獲得行業貝塔，包括風格或行業的價值回歸或未來前景高度景氣帶來的貝塔收益策略為主。

“通過配置ETF這種被動投資方式，是獲得貝塔收益成本較低的方法。”賀金龍說。

有的為了量化套利。

淘利資產董事長肖輝表示，公司專注于二級市場的套利、趨勢和對沖交易，運用ETF的特性，在跨市場和跨品種交易中靈活運用。由于ETF可以當日申購和贖回，增加了倉位和資金管理的靈活性。

有的是為了“試水”，評估板塊和新行業。

暢力資產董事長兼投資總監寶曉輝告訴記者，“我司配置ETF的倉位較少，目的更多是為了評估板塊，感受新行業的資金情緒變化?！?/p>

“在考量ETF的時候，我主要考慮的點是基于我的知識結果以及投資范圍的，如果這個熱點行業是我過去還沒有嘗試或者了解較少的行業，我會希望通過少量ETF介入感受市場情緒的同時輔助我對此行業進行大量的學習。”寶曉輝說。

也有的是為了做海外配置。

寶曉輝表示，“由于投資范圍的受限，我會通過ETF來投資一些其它境外優質標的?！?/p>

據悉，目前覆蓋港股、美股市場的跨境ETF受到私募青睞，不少私募通過配置跨境ETF，達到配置海外市場的目的。

還有的是做FOF投資。

排排網旗下融智投資基金經理胡泊告訴記者，“我們做FOF投資的時候，也會配置ETF，尤其是當我們對市場有比較明確的觀點和判斷的時候?！?/p>

胡泊解釋，ETF跟其它的基金有明顯的差異，其本身是客觀型的工具，而不是一個完全的解決方案，不像其他主動管理的基金，一般都有管理人的主觀能動性和能力的疊加。ETF是一個純客觀的類似指數的工具，所以在私募管理人有強烈的觀點的時候，ETF才能夠發揮比較好的作用。

“如果想把ETF當成一個資產的解決方案，它是不夠的，它只能作為一個配置的工具來使用。我們配置ETF的時候，更多還是基于主觀判斷?！焙凑f。

私募投資ETF的目的不一而足，記者了解到，對私募來說ETF的吸引力在于：低成本，分散風險，透明度高，流動性好，T+0交易。

事實上，盡管投資ETF的私募很多，但記者采訪的多數私募人士都認為，未來ETF大概率只是作為私募基金做投資決策時的一個工具或是參考，并不會成為私募基金投資的主要方向。

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