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私募股權創投基金在完善多層次資本市場體系、提高直接融資比重、服務實體經濟發展等方面發揮了重要作用。但也應看到，當前私募股權基金存在不少亂象，亟待規范治理，以推動行業健康發展。

12月份以來，共有河北、山西、上海、安徽等地的17家私募機構收到當地證監局的監管通知，其中涉及違規行為包括：未有效執行風險防控措施、資金募新還舊、信息披露違規等，被監管部門處以罰款、責令改正以及出具警示函等措施。

在我國資本市場的發展過程中，私募市場發展相對緩慢，私募機構良莠不齊，基本處于民間自主發展狀態。比如，有的私募基金無視監管打破剛兌要求，向投資者承諾收益；有的私募基金涉及非法集資，“一走了之”玩失聯；有的私募基金甚至發生違規操縱市場的情況。

私募基金由于其私募性、不透明性，致使其監管難度比公募基金大。過去，監管部門往往只進行事后處罰，難以形成有效監管。監管部門應針對私募基金特點，加強事中事后監管，加大檢查執法力度，倒逼市場機構在事前樹立合規意識。這其中，尤需要從嚴把握市場進入制度。當前私募行業準入門檻低，機構質量參差不齊，需在行業進入環節提高市場機構規范化水平。為確保私募基金專業化合規運作、保障投資者合法權益，有必要就私募基金管理人專營性、從業人員資質等方面提出規范性要求。針對私募市場非法集資頻發現象，應進一步完善合格投資者制度，規范私募基金募資行為，防范違規募集和非法集資行為。我國私募管理需要相關部委加強協作，堅持治理私募亂象，比照持牌金融機構，實施有效監管。

另外，私募基金本質上屬于“受人之托、代人理財”，在委托人和受托人之間存在著信息和權利義務的不對稱性，容易出現道德風險，監管部門需要在信息披露上對其提要求。持續提高私募基金行業信息披露質量，促進行業市場化信用化制衡機制建立；進一步厘清管理人和托管人的責任邊界，壓實托管人的保管、監督與輔助責任，完善信息披露糾錯機制；擴大信息可查詢范圍，改變信息不對稱的現狀。

進一步提升私募基金投資專業化水平。加強專業人才培養，優化激勵約束機制，構建覆蓋募投管退的全方位服務體系，建立與專業能力相適應的收費標準，完善投資者收益與風險承擔相對應的業績分配機制。

建設健康的私募市場，不僅可以健全多層次資本市場體系，增強對新興產業、中小微企業的服務能力，還能拓寬居民投資渠道，激發民間投資活力，提高社會資金使用效率。目前，在中國基金業協會登記的私募基金管理人2.4萬家，管理基金13萬只，管理資產規模接近20萬億元，基金數量和管理規模均躍居世界前列。在此背景下，加強行業治理和監管，推動私募行業高質量發展迫在眉睫，切莫延緩。（本文來源：經濟日報 作者：彭 江）

關鍵詞： 監管部門 合格投資者制度 市場機構 私募基金