本文來源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：陳澤旋

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業(yè)績(jī)迅猛翻紅之后，索菲亞下調(diào)了向大股東募資的金額上限。

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2月6日晚間，索菲亞公布2022年度非公開發(fā)行A股股票的最新方案，對(duì)股票發(fā)行數(shù)量、募集資金金額及發(fā)行對(duì)象的認(rèn)購(gòu)數(shù)等多方面進(jìn)行了調(diào)整，其中，募集資金總額由原來的不超過6.912億元，調(diào)整為5億至6.137億元。

時(shí)代財(cái)經(jīng)了解到，本次股票發(fā)行面向特定對(duì)象，認(rèn)購(gòu)人是索菲亞的控股股東、實(shí)際控制人江淦鈞、柯建生，對(duì)比前后兩版方案可知，發(fā)行價(jià)格保持12.80元/股不變，下調(diào)的是股票發(fā)行數(shù)量，即由原來的合計(jì)不超過5400萬(wàn)股調(diào)整為3906.25萬(wàn)股至4794.5312萬(wàn)股。

值得一提的是，江淦鈞、柯建生目前是索菲亞的第一、第二大股東，分別對(duì)索菲亞持股20.5%、19.41%，按照本次股票認(rèn)購(gòu)數(shù)量的下限和上限計(jì)算，發(fā)行完成后，兩人在索菲亞的持股份額將得到拉平，各自持股21.19%或21.46%。

索菲亞在公告中稱對(duì)方案進(jìn)行調(diào)整是“根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求，并結(jié)合公司實(shí)際情況”，但并未進(jìn)一步說明原因。

方案的第一版公布于2022年10月25日，根據(jù)當(dāng)時(shí)的公告，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款，具體來看，一是滿足公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展及大家居戰(zhàn)略帶來的營(yíng)運(yùn)資金需求，二是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，三是借此鞏固公司控制權(quán)、提升市場(chǎng)信心。

時(shí)值索菲亞的股價(jià)跌至2019年2月以來的最低。根據(jù)第一版方案，本次非公開發(fā)行定價(jià)基準(zhǔn)日為索菲亞第五屆董事會(huì)第九次會(huì)議決議公告日即2022年10月25日，發(fā)行價(jià)格為12.80元/股，是定價(jià)基準(zhǔn)日前一個(gè)交易日2022年10月24日收盤價(jià)的93.29%，該收盤價(jià)為13.72元/股。

受累于上游行業(yè)房地產(chǎn)形勢(shì)的變化，自2021年下半年以來，家居公司股價(jià)整體呈現(xiàn)走低趨勢(shì)，索菲亞亦一度跌破20元/股的水平，而后于2022年上半年得到一定程度的修復(fù)，但股價(jià)在2022年6月30日回到27.5元/股的年度最高位后再次掉頭向下，并在2022年10月24日達(dá)到年度最低，亦是3年多以來的最低值。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，原因或?yàn)榉康禺a(chǎn)行業(yè)低迷致使家居行業(yè)持續(xù)承壓，二是2021年踩雷恒大的負(fù)面影響還未消散，而高管的離職公告公布后索菲亞的股價(jià)在短期內(nèi)遭受了更大幅度的震蕩。

不過，Wind金融終端顯示，索菲亞的股價(jià)在2022年10月24日觸底反彈，持續(xù)走高突破20元/股，2023年2月7日收盤價(jià)為20.59元/股。值得一提的是，根據(jù)最新的方案，股票發(fā)行價(jià)格仍為12.80元/股。

在發(fā)行方案調(diào)整前一周，索菲亞發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為109.27億元至114.48億元，同比增長(zhǎng)5%到10%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為9.5億元至11億元，同比增長(zhǎng)675.03%至797.41%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為8.7億元至10.2億元，同比增長(zhǎng)2646.72%至3120.30%。

索菲亞是目前已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的家居公司利潤(rùn)增幅最大的一家，針對(duì)業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因，索菲亞指出一方面為公司的整裝渠道、米蘭納品牌、配套產(chǎn)品的業(yè)績(jī)?cè)鏊亠@著，實(shí)行整家戰(zhàn)略落地，有效推動(dòng)客單價(jià)提升，使得營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，另一方面是公司2021年計(jì)提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，導(dǎo)致上年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)低。

2021年，索菲亞的大宗業(yè)務(wù)遭遇了重大客戶恒大到期商業(yè)承兌匯票違約，對(duì)應(yīng)收恒大款項(xiàng)計(jì)提了單項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)9.09億元。年度報(bào)告顯示，2021年索菲亞的營(yíng)業(yè)收入為104.07億元，同比增長(zhǎng)24.59%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為1.23億元，同比大跌89.72%。

索菲亞內(nèi)部人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)回應(yīng)道，本次對(duì)發(fā)行方案進(jìn)行調(diào)整并無特殊原因，與業(yè)績(jī)回暖沒有直接關(guān)系，該人士繼續(xù)指出，公司對(duì)2023年的房地產(chǎn)市場(chǎng)持有謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，“我們目前觀察到有回暖的跡象，隨著疫情的影響減小，整體而言，家居行業(yè)也會(huì)往好的方向發(fā)展”。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2022年12月，房地產(chǎn)開發(fā)投資降幅環(huán)比11月收窄了7.7個(gè)百分點(diǎn)，商品房銷售面積、銷售額、到位資金、房屋新開工面積等指標(biāo)降幅也不同程度收窄。另?yè)?jù)貝殼研究院，2023年1月貝殼50城二手房?jī)r(jià)格環(huán)比上漲0.2%，這是自2021年8月以來首次環(huán)比止跌。

就非公開發(fā)行A股股票的進(jìn)度而言，根據(jù)索菲亞公告，目前索菲亞已收到《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知書》，但相關(guān)事項(xiàng)尚需中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，能否獲得核準(zhǔn)尚存在不確定性。

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