過去的幾年是權益類公募基金發展的大年，但“基金賺錢，基民不賺錢”依然是困擾行業的難題。究其背后原因，主要與投資者在“基金選擇”、“持有時間”和“買入時點”等因素息息相關。

(資料圖)

首先是基金選擇方面，投資者需要根據自身風險偏好、投資期限和收益目標等因素選擇不同基金，例如通常“固收+”等產品更適合做長期資產配置的底層資產，而主動權益基金更適合做進攻型的配置。

其次，持有時間也是一個重要因素，投資基金出現虧損，很多情況下是持有的時間不夠長，長期持有的投資習慣會更有利于獲得收益。

最后，基金投資的時機選擇，需要逆向投資的策略支持。低位布局和高位退出看似簡單，卻需要克服貪婪與恐懼。基金公司敢于在市場低迷時布局產品，更有利于為持有人解決時機選擇的難題。

中國公募基金整體長期回報較好，甚至比一些海外市場更優秀，長線持有基金能增大盈利概率。

堅持持有期基金布局，做難而正確的事

安信基金在成立之初，就已確定堅持“投研立司”的發展理念，十余年來，這一理念已深入人心并成為公司制定發展戰略和日常經營管理的清晰標準。與此同時，投研團隊不斷強化和推進價值投資理念的融會貫通，在公司內部已經形成較為成熟的價值投資框架。安信基金堅持持有人利益高于一切的理念，持續推進投資者保護和教育工作，助力投資者樹立長期投資理念，實現投資者獲得感的提升。

針對基金持有時長普遍較短這一行業痛點，近些年安信基金始終堅持做難而正確的事——更多發行持有期產品，幫助普通投資者管住頻繁操作的手，以期更好的基金持有體驗。2020年以來，安信基金新發行的基金產品共75只（含A、C類），而持有期產品便有33只，從6個月到三年的持有期產品均有涉及。其中，31只持有期基金已管理運作超1年，且多數取得了較好的回報。比如，成立于2020年1月、由袁瑋管理的安信價值驅動三年持有，至今累計回報達63.18%，年化回報16.49%，遠超同期偏股混合型基金指數30.32%的收益率；同年9月成立、由張翼飛管理的安信穩健聚申一年持有，至今累計回報24.31%，年化回報9.10%，這一業績把同期偏債混合基金指數7.27%的累計收益率遠遠甩開。（數據來源：Wind，截至2023.3.31）

追求高質量發展，與基金持有人共成長

隨著多家銀行和證券公司公布2022年年報，絕大部分的基金公司經營業績得以披露。去年的市場行情不佳，在熊市年份，有一個非常關鍵的指標可用于觀察基金公司的管理費收入“含金量”——正收益基金產品的管理費收入/所有基金產品的管理費總收入。

從2022年的情況看，管理費總收入前50名的基金公司意味著其在業內擁有一定的熱度，廣受普通投資者的青睞。但對TOP50的基金公司來說，收取管理費的“含金量”平均值僅為35%。但不可一概而論，同樣以安信基金為例，其2022年管理費來源于2022年收益為正的基金管理費占比高達54%，也與產品布局的質量息息相關。（來源：基金2022年年度報告）

此外，值得注意的是基金公司產品年報利潤數據變化。在權益市場較好的年份，基金公司創造的利潤也比較高，如安信基金2019年利潤46.64億、2020年利潤 62.57億、2021年利潤 37.70億。2022年受權益市場大幅下跌影響，其權益基金的年度投資業績受波及，盡管多只股債混合系列產品仍創造了正利潤，但總體難免呈現虧損。不過近五年累計下來，即使經歷了2018、2022年兩年大熊市，安信基金所有產品仍創造了超100億的利潤，實現了高質量的發展。（來源：基金定期報告）

數據來源：安信基金、Wind，產品業績截至2023年3月31日。安信價值驅動三年自2020年度至2022年度的完整年度業績/業績比較基準增長率分別為：41.75%/14.30%(自生效)、15.93%/-2.77%、-5.47%/-13.68%；基金成立日：2020-01-15；安信價值驅動三年持有A成立以來業績比較基準增長率為-1.11%；本基金歷任基金經理為：袁瑋(20200115至今)?；鸾浝砉芾淼耐惍a品安信價值啟航A2021年度至2022年度的完整年度業績/業績比較基準增長率分別為：7.36%/-4.76%(自生效)、-5.22%/-15.87%；基金成立日：2021-06-29；本基金歷任基金經理為：袁瑋(20210629至今)。

數據來源：安信基金、Wind，產品業績截至2023年3月31日。安信穩健聚申一年持有A自2020年度至2022年度的完整年度業績/業績比較基準增長率分別為：2.77%/4.05%(自生效)、12.76%/-0.41%、6.48%/-4.23%；基金成立日：2020-09-30；本基金歷任基金經理為：李君(20200930-20220118)、張翼飛(20200930至今)。安信穩健聚申一年持有A成立以來業績比較基準增長率為0.52%?；鸾浝砉芾淼耐惍a品安信穩健增利A自2020年度至2022年度的完整年度業績/業績比較基準增長率分別為：7.25%/5.65%(自生效)、8.76%/-0.41%、4.15%/-4.23%；基金成立日：2020-04-01；本基金歷任基金經理為：張翼飛(20200401至今)、李君(20200401至今)；安信民安回報一年持有A2021年度至2022年度的完整年度業績/業績比較基準增長率分別為：1.46%/-0.25%(自生效)、4.96%/-2.00%；基金成立日：2021-09-07；本基金歷任基金經理為：李君(20210907-20220930)、張翼飛(20210907至今)；安信民穩增長A自2020年度至2022年度的完整年度業績/業績比較基準增長率分別為：5.21%/2.98%(自生效)、17.88%/-0.41%、8.81%/-4.23%；基金成立日：2020-01-14；本基金歷任基金經理為：李君(20200114-20210208)、張翼飛(20200114至今)、黃琬舒(20210402-20220930)；安信豐穗一年持有A2022年度業績/業績比較基準增長率分別為：2.22%/-2.51%(自生效)；基金成立日：2022-01-21；本基金歷任基金經理為：張翼飛(20220121至今)、李君(20220121至今)。

風險提示：基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。投資者在進行投資前請認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應，根據自身風險承受能力購買基金。市場有風險，投資須謹慎。

本文來源：財經報道網

關鍵詞：