(資料圖片僅供參考)

9月末以來，A股市場在多方利好下的推動下表現搶眼，盡管節后出現一定程度的震蕩，但部分板塊仍然保持活躍。站在當前時點，鵬華基金表示，多重利好因素刺激下，證券板塊的業績有望持續修復，從而獲得估值提升帶來的投資機會。

鵬華量化及衍生品投資部總經理蘇俊杰認為，當前內外資倉位或仍有提升空間。在較積極的市場情緒催化下，調整更為充分、彈性更大的高貝塔板塊或將成為資金增配的首選方向。

拉長時間維度看，蘇俊杰認為，歷次牛市中收益最高、表現最好的寬基指數往往都是高貝塔品種。“無論是2020年中的修復行情，2022年中的修復行情，還是2023年四季度的階段性修復行情，科創100等高貝塔品種都有較好的表現。”

鵬華基金量化及衍生品投資部基金經理羅英宇表示，過去幾年，TMT板塊整體表現較為低迷，下行幅度較大，多數核心資產的估值已處于歷史底部。因此，從估值角度來看，調整充分的核心資產在迎來反彈時，有望得到修復。

展望后市，羅英宇認為，人工智能、國產算力、鴻蒙操作系統以及特斯拉大會等TMT相關熱點持續發酵，在風險偏好不斷提升的市場環境下，TMT板塊主題投資有望反復活躍。

此外，外資對于A股市場的關注也在持續升溫。10月以來，港股半導體板塊表現尤為亮眼，部分個股10月以來漲幅超過50%。同時，今年三季度以來，外資頂級機構持續關注A股市場，尤其是對芯片板塊表現出濃厚興趣，多家知名外資機構頻頻出現在多家半導體類上市公司的調研名單中。

鵬華基金量化及衍生品投資部基金經理余展昌也對資金入市的長期性與持續性發表了較樂觀的看法。余展昌表示，隨著增量政策的不斷落地及資金持續入市，證券板塊的業績有望持續修復，他看好證券板塊估值提升帶來的投資機會。

關鍵詞：