21世紀經濟報道記者記者李域、實習生劉百荷 深圳報道

(資料圖片僅供參考)

6月仲夏，國泰君安證券海口秀英長濱路營業部舉行開業儀式。

該營業部設行情展示區、客戶洽談區、茶室、會議室、雙錄室等，同時入駐了國泰君安證券首席投顧團隊及數字化運營團隊。

營業部總經理李解表示，營業部將圍繞“客戶、產品、隊伍、渠道”四要素，探索社群營銷，打造年輕化、專業化的衛星型財富中心。

同月，海通證券首家以私人銀行定制化服務為特色的綜合創新業務網點，即上海浦東新區東育路證券營業部也正式開業。

這些是當下券商新設營業部的縮影。業內人士表示，在移動互聯網和數字化的時代，營業網點依舊是券商展業的重要渠道之一，但在轉型過程中被賦予了更多新的定位和角色。

不過值得關注的是，依舊有多位接受21世紀經濟報道記者采訪的營業部人士表示，上述這類新型營業部屬于要匹配強資源，一般的營業部不太可能實現，“我們也想知道，除了賣產品和開戶還能做些什么服務。”

據Choice最新數據，截至2023年7月5日，全市場共有10238家證券營業部，長三角、珠三角等區域的證券營業部數量較多。其中，頭部券商的營業部著力全面覆蓋，中小券商則深耕本土地區，業務成交則集中在滬粵京三地。

“人海戰術”不再

在“跑馬圈地”、經紀業務占券商主營收入大頭的早期，“人海戰術”曾是證券經紀業務爭相效仿的有效模式。

這一階段，營業部為券商經紀業務的壯大立下汗馬功勞，券商的分支機構也愈來愈多，“重型化”趨勢明顯。

但隨著行業競爭愈發激烈、金融科技愈發精進，出于降本增效的考量，營業部的職能在財富管理業務轉型的浪潮下，悄然發生改變。

中證協發布的證券公司2022年度經營數據顯示，全行業140家證券公司在去年實現營業收入3949.73億元，實現凈利潤1423.01億元，較2021年分別同比下滑21.38%、25.54%。

盡管證券經紀業務雖依然位居第一大收入來源，占比32.55%，但其他業務包括證券承銷與保薦業務等的營收占比正在逐年增長。

與此同時，客戶習慣和需求也在改變。傳統營業部交易職能主要圍繞代理交易和提供證券信息展開，而這些職能大多可以通過線上渠道實現，從客戶操作習慣上來看，愿意線下交易的人越來越少了。線上操作便利客戶的同時放大了他們的個體需求，“用戶需求”越發重要。

此外，2023年初，胡潤百富榜發布《2025中國高端智能家居生活場景白皮書》（簡稱《白皮書》）顯示，中國高凈值家庭規模達到206萬戶，比上年增加4萬戶，增幅2%，其中擁有千萬人民幣可投資資產的“高凈值家庭”數量達到110萬戶。高凈值人士積極尋求高收益的投資機會，如風險投資、私募股權投資等。高端化、差異化或線上難以實現的服務成為營業部定位新啟發。

事實上，隨著證券公司數字化轉型深入，券商出于優化營業網點布局、加強資源整合、推進財富管理業務轉型升級等目的，許多營業部被撤銷。據21世紀經濟報道記者不完全統計，今年內，已有包括長城證券、紅塔證券、山西證券等多家券商撤銷旗下證券營業部。

轉型路徑

“這幾年，我們營業部提出了財富管理轉型和數字化轉型。”深圳某上市券商營業部人士介紹，數字化轉型具體是要發揮數據管理的能力，發揮信息化專家和數據專家的組織優勢，加強公司整體的技術能力、數據能力和部門自身的管理能力。

實際上，已經多家券商以數字化技術為依托，開啟了對“線上+線下”服務場景的探索。

早在5年前就有券商將金融科技與財務管理業務融合，探索新發展道路。中國銀河證券與阿里開展了一個關于全面數據智能化的合作，內容基于互聯網公司經驗，給客戶梳理出成百上千個標簽，而這些標簽都是根據各種各樣的數據形成的，并根據這些標簽為客戶提供服務。后來，這項合作引得證券行業的頭部券商們效仿。

在財富管理轉型方面，開源證券西安曲江某證券營業部等根據客戶特征，提供豐富的產品線適配客戶風險偏好和投資目標，為客戶配置合適的金融產品，得到了不少客戶的認可。

此外，不少頭部券商則發力產品線。

據中信證券2022年報，公司保險代理銷售業務正式上線，成為業內首家獲批保險兼業代理業務“法人持證、網點登記”創新試點公司。開展保險代理業務亦是配合該公司財富管理轉型的關鍵之舉。

海通證券則選擇ETF進行賽道細分，借助實盤賽、游戲活動等線上形式，以專業的市場研判能力、產品甄別能力，為客戶提供和挑選更具投資價值的ETF產品，幫助客戶尋求投資利器，打造“ETF生態圈”。

財富管理與教育的“跨界聯動”也被不少券商劃入拓展領域中，招商證券在財富管理板塊中加入了投資者教育，為投資人提供教育基地、金融知識普及、不同等級的課程等滿足客戶個性化需求。

未來價值

營業部作為財富管理轉型落地的關鍵實施者，“人頭攢動”的時代雖已遠去但并不意味著營業部就失去了價值。

部分頭部券商仍在大力開設線下營業網點，招商證券去年籌建5家營業部，廣發證券新增設營業部超20家，興業證券新設8家營業部。

在功能上，營業部也從以往服務社區的傳統經紀業務網點向綜合性的金融平臺發展，同時營業部兼具品牌形象的作用。

6月16日，興業證券發布了面向財富管理業務和機構業務的兩大數字化業務品牌。據了解，此前也有部分券商積極推出自身的數字化服務平臺，比如針對機構業務，華泰證券推出的行知品牌，國泰君安推出道合服務平臺，海通證券推出的“e海方舟”的一體化數字解決方案等等。券商越來越重視數字化業務的品牌建設。

信達證券分析師冉兆邦認為，“券商提供財富管理服務的差異化優勢還是在線下，通過有經驗的投顧和專業產品服務高凈值客戶，客戶定位就會不太一樣，這個是區別于銀行和第三方的優勢”。

多位券商人士也表示，在財富管理轉型的下半場，如何在這場持久戰中抓緊行業發展機遇，加快業務轉型升級，值得思考。

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